全球新能源革命進(jìn)入“短兵相接”階段

日前獲悉，以“能源革命：增長(zhǎng) 綠色 合作”為主題的亞洲能源論壇已在廣州舉行。人類(lèi)歷史上稱(chēng)得上“工業(yè)革命”的共發(fā)生過(guò)三次：第一次是蒸汽機(jī)技術(shù)革命；第二次是內(nèi)燃機(jī)與電力技術(shù)革命；第三次就是計(jì)算機(jī)與信息技術(shù)革命。每一次技術(shù)革命，都推動(dòng)著人類(lèi)社會(huì)向前邁進(jìn)一大步。如今，我們正面臨著第四次工業(yè)革命——新能源革命……
●亞洲能源論壇或掀起第四次工業(yè)革命
《新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》呼之欲出
日前，廣州舉辦了亞洲能源論壇。據(jù)悉，本次年會(huì)主題為“能源革命：增長(zhǎng) 綠色 合作”。8月初，國(guó)家能源局表示，一直未出臺(tái)的原因在于，國(guó)家已經(jīng)將其從一個(gè)短期振興規(guī)劃，升格為《新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，著眼的目標(biāo)也從短期的2012年，延長(zhǎng)至2020年。據(jù)悉，《新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》已經(jīng)基本完成，尚在審核修訂中，最快可能在今年底前可以出臺(tái)。分析認(rèn)為，兩百年來(lái)的人類(lèi)文明動(dòng)力大都基于碳燃燒，因?yàn)閮蓚€(gè)限制這種方式現(xiàn)在已經(jīng)走到了盡頭，一是碳基能源資源的有限性，二是碳基能源燃燒產(chǎn)生大量的二氧化碳，從根本上改變了地球的大氣結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在二氧化碳的濃度是400-450PPM，過(guò)了臨界值，惡劣氣候?qū)?huì)頻繁發(fā)生，整個(gè)人類(lèi)文明的基礎(chǔ)將被動(dòng)搖。因此，改變?nèi)蜃兣歉鲊?guó)都無(wú)法回避的責(zé)任，包括中國(guó)政府在內(nèi)，都對(duì)這場(chǎng)新能源革命非常敏感。
透視奧巴馬能源新政“財(cái)富陽(yáng)謀”
奧巴馬上臺(tái)以來(lái)，在能源政策方面發(fā)生了極為重大的轉(zhuǎn)折。2010年美國(guó)財(cái)政預(yù)算規(guī)模是3.6萬(wàn)億美元，赤字高達(dá)1.75萬(wàn)億美元，但奧巴馬政府宣布到2013年把赤字縮減到5330億美元，四年將赤字縮減12170億美元。有人開(kāi)玩笑說(shuō)，這是當(dāng)今世界最大的財(cái)富套利游戲，是一個(gè)最大的“陽(yáng)謀”。隨著各種信息的傳遞，人們基本清楚了美國(guó)這個(gè)大“陽(yáng)謀”的基礎(chǔ)——能源新政。奧巴馬能源新政，如果計(jì)算一筆賬，就可以知道這絕對(duì)是當(dāng)今人類(lèi)社會(huì)最大的財(cái)富套利游戲，可以為美國(guó)帶來(lái)巨大的收益。往深層次想，美國(guó)這輪危機(jī)的核心問(wèn)題是什么？是美元紙幣為基礎(chǔ)的單一通貨體制出了問(wèn)題，單一美元紙幣體制為美國(guó)人民帶來(lái)了巨大利益，也給美國(guó)帶來(lái)了責(zé)任和包袱。美國(guó)人認(rèn)為，能源量現(xiàn)在已具備了替代美元紙幣本位的能力，美元可以作為支付手段，能量也可以作為支付手段，美元可以作為債務(wù)憑證，能量也可以作為債務(wù)憑證，形成一種美元與能源量的“雙通貨體系”。二戰(zhàn)后幾場(chǎng)大的戰(zhàn)爭(zhēng)美國(guó)都是主戰(zhàn)國(guó)，石油油價(jià)也從二戰(zhàn)后每桶二十多美元一度沖高到一百四十七美元，為了石油而戰(zhàn)?，F(xiàn)在美國(guó)準(zhǔn)備換一個(gè)思路：不用石油了，用可再生能源！美國(guó)的石油需求如果降低50%，中東、俄羅斯、南美等石油輸出國(guó)在國(guó)際上的話(huà)語(yǔ)權(quán)自然會(huì)降下來(lái)。
中國(guó)亟待搶奪國(guó)際“戰(zhàn)略制高點(diǎn)”
中央高層已經(jīng)敏銳地看到了這個(gè)重大的國(guó)際背景問(wèn)題。李克強(qiáng)曾表示，新能源產(chǎn)業(yè)正孕育著新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，也是新一輪國(guó)際戰(zhàn)略制高點(diǎn)。我國(guó)新源第一個(gè)就是可再生能源，從電力角度大幅度的使用，根據(jù)我國(guó)的能源發(fā)展規(guī)劃，到2020年太陽(yáng)能將達(dá)到30%，核電將達(dá)到8%，風(fēng)電將達(dá)到12%。核電能源會(huì)有4倍左右的增長(zhǎng)，太陽(yáng)能與風(fēng)電會(huì)有50%的增長(zhǎng)。中國(guó)的太陽(yáng)光伏電池制造水平在國(guó)際上處于領(lǐng)先地位，建設(shè)部等幾個(gè)部委對(duì)太陽(yáng)能利用的補(bǔ)貼強(qiáng)度非常大。另外一個(gè)是風(fēng)電，中國(guó)的風(fēng)電現(xiàn)在是在跑馬圈地，亟待開(kāi)發(fā)，因?yàn)轱L(fēng)電產(chǎn)業(yè)是利潤(rùn)很高的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在我們風(fēng)電成本大概是0.5元左右，美國(guó)風(fēng)電成本是4美分，比我們的要低。我國(guó)新能源變革中孕育著巨大的機(jī)會(huì)，比如傳輸環(huán)節(jié)。首先應(yīng)該考慮整個(gè)電網(wǎng)對(duì)風(fēng)能、水電、太陽(yáng)能等各種可再生能源的接入。雖然不能一步改造為超導(dǎo)電網(wǎng)，但在電網(wǎng)智能化方面可以進(jìn)行數(shù)網(wǎng)合一的試點(diǎn)，送電網(wǎng)、家電管理網(wǎng)、通電網(wǎng)、廣播網(wǎng)、電視網(wǎng)都由一個(gè)電力線網(wǎng)覆蓋，技術(shù)上并不難實(shí)現(xiàn)。這樣一個(gè)“超級(jí)電網(wǎng)”如果成為現(xiàn)實(shí)，將對(duì)國(guó)家實(shí)力提升產(chǎn)生重大作用。
●三大新能源行業(yè)未來(lái)前景分析及預(yù)測(cè)
風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入“相對(duì)成熟”的階段
預(yù)計(jì)2009年和2010年的全國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到1000萬(wàn)千瓦、1400萬(wàn)千瓦，年均增速仍能達(dá)到50%，這兩年風(fēng)電行業(yè)增速仍舊較快。尚未正式公布的新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將2020年的發(fā)展目標(biāo)直指1.5億千瓦裝機(jī)容量。據(jù)此推算，2011~2020年年均新增裝機(jī)1100萬(wàn)千瓦，這預(yù)示著我國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)高速發(fā)展階段之后將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)階段。從2007年和2008年國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)市場(chǎng)份額的數(shù)據(jù)看，前十大廠商的市場(chǎng)占有率由2007年的98.4%下滑至2008年的89.28%，集中度出現(xiàn)分散的跡象。目前整個(gè)風(fēng)電板塊估值水平基本反映了行業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)狀，隨著風(fēng)電整機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，未來(lái)上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)速度可能要慢于行業(yè)容量的增速，盡管我們看好風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，但由于產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)企業(yè)將面臨一輪行業(yè)洗牌的過(guò)程，短期內(nèi)估值繼續(xù)上升的空間較小。國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)公司數(shù)量眾多，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，未來(lái)整合不可避免。產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)應(yīng)該是決定行業(yè)優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵。
太陽(yáng)能行業(yè)有望在2010年逐漸復(fù)蘇
目前，新能源作為世界各國(guó)拉動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新興產(chǎn)業(yè)，其宏觀發(fā)展前景的清晰度超過(guò)以往任何時(shí)候。隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)走出低谷、銀行信貸政策逐漸放松，太陽(yáng)能行業(yè)有望在2010年逐漸復(fù)蘇。從2009年第一季度太陽(yáng)能相關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，光伏下游企業(yè)出貨量銳減，銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)仍舊大幅下滑，但毛利率因?yàn)楦邇r(jià)原材料庫(kù)存的消耗已大幅回升。我們認(rèn)為，對(duì)太陽(yáng)能的規(guī)劃容量無(wú)論是10吉瓦還是20吉瓦，對(duì)目前幾乎為零的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，未來(lái)的發(fā)展空間都是巨大的。但這不是問(wèn)題的關(guān)鍵所在，關(guān)鍵是要使得太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)合理地依靠政府推動(dòng)，自成循環(huán)地發(fā)展起來(lái)。其中最重要的政策驅(qū)動(dòng)是如何實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)以及上網(wǎng)電價(jià)政策的制定。我們期待能夠有更加細(xì)化的政策出臺(tái)。隨著太陽(yáng)能屋頂財(cái)政補(bǔ)貼政策的發(fā)布，國(guó)內(nèi)光伏相關(guān)上市公司整體估值水平大幅提升，已充分反映了政策的預(yù)期。所以，在對(duì)行業(yè)投資機(jī)會(huì)的把握上，建議選擇那些能夠充分享受行業(yè)增長(zhǎng)而成長(zhǎng)潛力巨大的公司。
核電前景可觀，短期盈利能力有限
從目前國(guó)內(nèi)核電建設(shè)和規(guī)劃來(lái)看，核電行業(yè)正面臨新一輪發(fā)展高潮。目前有14個(gè)在建機(jī)組，裝機(jī)容量達(dá)到14.28吉瓦，另外還有35個(gè)項(xiàng)目將要開(kāi)工，兩部分合計(jì)達(dá)到51.72吉瓦，約為目前裝機(jī)容量的6倍。這些項(xiàng)目基本在2011～2016年開(kāi)始投入運(yùn)營(yíng)?！×硗獬诮?xiàng)目外，其他提議和計(jì)劃中的核電機(jī)組達(dá)到80個(gè)，合計(jì)裝機(jī)容量為72吉瓦。假設(shè)到2020年，我國(guó)核電實(shí)現(xiàn)的總裝機(jī)容量超過(guò)80吉瓦，2010～2020年的新增裝機(jī)將近70吉瓦，按照12500元/千瓦的造價(jià)，整個(gè)核電市場(chǎng)的空間為8750億元，年均800億元，行業(yè)的前景非?？捎^。核電設(shè)備主要分為核島、常規(guī)島和輔助設(shè)備。核電成本中核電設(shè)備占到50%左右，核島、常規(guī)島分別占據(jù)設(shè)備成本的46%和31%。按照2020年80吉瓦的總裝機(jī)容量計(jì)算，2010-2020年核電設(shè)備需求將達(dá)到4500億元，年均將達(dá)到400億元的市場(chǎng)需求。從在建電站的國(guó)產(chǎn)化程度看，國(guó)內(nèi)核電設(shè)備在核島和常規(guī)島主設(shè)備領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化率水平都已達(dá)到70%以上。但在大型鑄鍛件及關(guān)鍵原材料、主循環(huán)泵和核級(jí)泵、核安全級(jí)閥門(mén)以及焊接工藝上的國(guó)產(chǎn)化率水平非常低。目前國(guó)內(nèi)核島設(shè)備的毛利率接近零，常規(guī)島設(shè)備的毛利率也僅有10%左右，未來(lái)隨著關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化率水平的提高，核電設(shè)備商的毛利率有望逐步提高。
●碳標(biāo)準(zhǔn)或指引全球經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)泥潭
對(duì)待新能源問(wèn)題切勿“厚此薄彼”
傳統(tǒng)制造也好、新能源制造也好，現(xiàn)在能夠真正意義的評(píng)斷出哪一個(gè)更重要，是根本不應(yīng)該的事情！況且，在新能源研究理論基礎(chǔ)豐富的國(guó)外，都沒(méi)有對(duì)新能源有一個(gè)滿(mǎn)意的定論，很多技術(shù)、特別是現(xiàn)有能源替代性技術(shù)的研究仍屬于過(guò)程階段，這就說(shuō)明，國(guó)內(nèi)對(duì)新能源，仍需要有一個(gè)平常心加以應(yīng)對(duì)。才能夠說(shuō)是對(duì)汽車(chē)、特別是新能源汽車(chē)發(fā)展負(fù)責(zé)任的態(tài)度。畢竟，國(guó)內(nèi)從事新能源汽車(chē)的研究與發(fā)展，同樣如傳統(tǒng)工業(yè)一樣滯后于國(guó)際研究。在很多問(wèn)題上，就是與鄰國(guó)日本相比也不知要晚多少年。別的不提，就拿已上市的雙模動(dòng)能汽車(chē)來(lái)比，日本、德國(guó)都已經(jīng)到了上市二代、三代的普及性程度，而國(guó)內(nèi)還處在一代的實(shí)驗(yàn)階段……，這樣一比，國(guó)內(nèi)的新能源車(chē)自然并不比國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)制造有優(yōu)勢(shì)多少！誰(shuí)都知道，新能源技術(shù)最直接的效果就是節(jié)能與環(huán)保，只要能夠造出來(lái)相對(duì)節(jié)能環(huán)保的車(chē)型，就是新能源車(chē)概念！這樣的想法，確實(shí)也需要得到糾正，那就是在新能源領(lǐng)域，也有先進(jìn)與落后，發(fā)展快與慢之分，所以，任何技術(shù)層次的發(fā)展與進(jìn)步，都是存在特定比較的。
碳排放將成未來(lái)商界的“新坐標(biāo)”
莫道君行早，更有早行人。任何一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式改良的必然過(guò)程，模式優(yōu)則競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。未來(lái)世界將產(chǎn)生新的企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，這就是“碳”。碳排放這個(gè)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的影響是巨大的，某些企業(yè)今天看來(lái)生機(jī)勃勃，或許明天會(huì)突然死亡，因?yàn)樗奶寂欧懦瑯?biāo)了；有些產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在看著很弱小，但是明天可能會(huì)成為一個(gè)巨大產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樗槕?yīng)了低碳潮流。低碳孕育著巨大的商機(jī)，因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)、每個(gè)人都跟能源有關(guān)系。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，每當(dāng)重大危機(jī)或轉(zhuǎn)折關(guān)頭，美國(guó)都能提出一個(gè)跨越十年乃至二三十年的致勝戰(zhàn)略。這類(lèi)戰(zhàn)略既能厚植美國(guó)的核心利益，使之走出危機(jī)，也能為世界制定出一套規(guī)則，推動(dòng)某種技術(shù)革命。如果我們認(rèn)為美國(guó)今天還身處經(jīng)濟(jì)危機(jī)，苦不堪言，而沒(méi)有看到美國(guó)已經(jīng)啟動(dòng)了以新能源革命為代表的一場(chǎng)技術(shù)革命；如果我們還認(rèn)為中國(guó)在這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中相對(duì)輕松，沒(méi)有意識(shí)到我們?cè)谛履茉磻?zhàn)略上已經(jīng)相對(duì)滯后，我們可能在戰(zhàn)略上已經(jīng)輸?shù)袅恕闹忻纼蓢?guó)的發(fā)展勢(shì)態(tài)上看，美國(guó)能源革命需要中國(guó)。盡管中美國(guó)情不同，發(fā)展階段不同，戰(zhàn)略意圖不同，但都面對(duì)新能源革命所開(kāi)啟的機(jī)會(huì)之窗。這是一個(gè)新的龍頭產(chǎn)業(yè)，蘊(yùn)藏著巨大的創(chuàng)富機(jī)會(huì)，這是一個(gè)新的轉(zhuǎn)型契機(jī)，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)向低碳高增長(zhǎng)模式的切換。這是一種新的游戲規(guī)則，碳排放是其新的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)，從企業(yè)到國(guó)家將重新排列新的贏家與輸家。
全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式“悄然變天”
每一輪嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退之后都有一個(gè)龍頭產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在本輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程中，各國(guó)不約而同地選擇了以發(fā)展新能源作為幫助經(jīng)濟(jì)走出金融危機(jī)的“火車(chē)頭”。對(duì)于中國(guó)而言，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)力，也是改善能源結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的契機(jī)。一場(chǎng)金融風(fēng)暴的背后，是經(jīng)濟(jì)主體代價(jià)的反思，也是發(fā)展出路的重新探索。縱觀世界歷次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，摧毀和孕育并存，挑戰(zhàn)和機(jī)遇同在。1987年華爾街的大崩潰催生了美國(guó)休閑娛樂(lè)業(yè)和金融服務(wù)業(yè)的崛起，而1994年墨西哥金融危機(jī)，使得高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的最主要的來(lái)源之一。因此，危機(jī)既是“雙利刃”，也是試金石，它常常孕育著新的生命力和增長(zhǎng)極。搶占制高點(diǎn)，增加經(jīng)濟(jì)力。當(dāng)以信貸為推動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)刺激“治標(biāo)不治本”，難以根除阻礙發(fā)展的“毒瘤”，于是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成為必然趨勢(shì)。國(guó)務(wù)院總理溫家寶多次在調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，要重視依靠科技發(fā)展新能源、新材料、生物制藥、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，何謂“新”？以能源消耗換取GDP增速的發(fā)展模式越來(lái)越受到詬病，于是，綠色經(jīng)濟(jì)呼之欲出。年初，新能源發(fā)展納入國(guó)家十大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，同時(shí)，低碳經(jīng)濟(jì)逐步走向全球合作。中國(guó)豐富的風(fēng)能、水能、太陽(yáng)能、生物能等新能源資源，無(wú)疑成為“香餑餑”。